1. Виды инвестиций в бизнес и способы их оформления
Существует 3 вида инвестиций (финансирования) в бизнес:
– акционерное (долевое);
– долговое (заёмное);
– смешанное (мезонинное).
Все инвестиции в бизнес строятся по какой-либо из трёх указанных моделей, при этом третья модель сочетает в себе признаки первых двух (поэтому она называется смешанной).
В России на данный момент существует 7 основных (наиболее распространённых) способов заведения и оформления инвестиций в бизнес, о которых имеет смысл говорить с практической точки зрения:
1. простой заём (процент за пользование займом привязан к сумме инвестиций);
2. инвестиционный заём (процент по займу привязан к размеру прибыли бизнеса);
3. конвертируемый заём (возможна конвертация требования по ранее выданному бизнесу займу в долю в компании);
4. внесение инвестиций в бизнес в виде вклада в уставный капитал компании (в случае с АО: внесение инвестиций в бизнес через эмиссию и покупку дополнительных акций компании);
5. внесение инвестиций в бизнес через покупку казначейской доли (казначейских акций) компании;
6. внесение инвестиций в бизнес через приобретение доли (акций) в компании и последующее внесение вклада в имущество компании;
7. внесение инвестиций в бизнес посредством внесения вклада в рамках простого товарищества (договора о совместной деятельности).
Поскольку большинство компаний в российской юрисдикции оформлены в виде ООО (общество с ограниченной ответственностью), то в дальнейшем под инвестициями в компанию мы будем понимать инвестиции в ООО.
Конечно, помимо инвестиций в компанию, возможны также инвестиции в бизнес, оформленный на ИП или самозанятого. Этот случай также далее будет рассмотрен.
Для того, чтобы выбрать способ заведения и оформления инвестиций в бизнес, необходимо учитывать форму бизнеса (ООО, АО, ИП, etc.), параметры сделки (сроки, транши, ставка, etc.), статус инвестора (приобретает долю или нет) и прочие параметры.
Разберём далее каждый способ заведения и оформления инвестиций в бизнес подробно и выясним, в каких случаях какой их способов наиболее подходит.
Если у вас есть вопросы по теме данного пособия, запрос на привлечение или оформление инвестиций в бизнес, можете обращаться по следующим контактным данным:
С уважением, Евгений Рябов, юрист, автор книги «Стартап и инвестор: правила игры» t.me/eriabovevrcapital@gmail.com
2. Инвестиции в бизнес в форме простого займа: как оформить и в каких случаях применять
Простой заём является классическим видом долговых (заёмных) инвестиций. От него и идёт название этого вида финансирования бизнеса.
Простой заём регулируется нормами параграфа 1 главы 42 Гражданского кодекса РФ.
При простом займе инвестор (кредитор) даёт деньги бизнесу под процент годовых. Это ключевой признак простого займа. Процент может быть либо стабильным, либо плавающим (меняющимся в зависимости от периода или иных условий).
Простой заём далеко не всегда специалисты относят к разновидности классических инвестиций, поскольку в простом займе инвестор, как правило, напрямую не разделяет предпринимательские риски с заёмщиком (не участвует в распределении прибыли, как в случае с инвестиционном займе, который мы рассмотрим далее), а концепция классических инвестиций нередко предусматривает солидарное (совместное) распределение бизнес-рисков между предпринимателем и инвестором.
При этом, существуют весомые доводы в пользу отнесения простого займа к разновидности инвестиций в бизнес, поскольку, во-первых, простой заём в любом случае является способом финансирования, который может быть использован предпринимателем для запуска и развития бизнеса (ценность займа как развивающего инструмента здесь налицо), во-вторых, конкретные условия займа прописываются в договоре займа и такие условия могут предусматривать различный порядок возврата и(или) прощения займа в тех или иных ситуациях (что может повысить инвестиционный характер отношений кредитора и заёмщика).
