Market Power. Комиксы об инвестициях. № 3 2022 г.
Представляем выпуск Market Power №3 за 2022 год.
В этом выпуске вас ждут обзоры компаний:
IBM, Норникель, Novo Nordisk, The Kraft Heinz Company, Airbus. Airbnb, Alaska Air Group, Pfizer, ConocoPhillips, Salesforce, com, Norwegian Cruises, Accenture, Nestle, Bristol-Myers Squibb Co, Total, Amazon, Abercrombie & Fitch, Lululemon, Schlumberger, Scorpio Tankers, Roku, iRobot Corporation, Fastly, Etsy Inc Farfetch, Dollar General, Hyatt Hotels Corp, Hilton Worldwide, Henkel.
Market Power – это не просто новости фондового рынка, это ценная и нескучная экспертиза от топового аналитика.
Хочешь знать:
– на какие акции обратить внимание в 2022 году?
– как разобраться в котировках новичку и существует ли инвестирование для начинающих?
– у каких компаний отличный рост, а какие близки к краху?
Market Power – твой проводник в мир инвестиций.
| Жанры: | Комиксы / манга, Новости бизнеса |
| Цикл: | Не является частью цикла |
| Год публикации: | 2022 |
Читать онлайн Market Power. Комиксы об инвестициях. № 3 2022 г.
encoding and publishing house
© ООО "ЭкспертИнвест", 2022
© Издательство «Aegitas», 2022
Введение
«Крошка сын к отцу пришел и спросила кроха Что такое хорошо и что такое плохо?»
Мой десятилетний сын спросил, надо ли ему купить акции «Газпрома». Я ответил, что сначала нужно изучить компанию, но тут же понял, что это абсолютно невыполнимое задание. Так мы решили делать комиксы.
Я очень люблю читать годовые отчеты крупных компаний. Много красивых картинок, и ты расширяешь горизонты познания мира. Комиксы – это тоже много веселых картинок и огромное количество полезной информации. Но изучить их может каждый. Для этого не требуется много времени и финансовое образование.
Не надо думать, что комикс – это иллюстрированная «Википедия» для «чайников». Над каждой компанией работает несколько аналитиков. Изучаются все материалы: финансовые данные, встречи с инвесторами, перспективы развития отрасли компании, специфические риски.
В итоге комикс – концентрированные знания о компаниях. Материал крайне интересный для всех категорий читателей, включая профессиональных инвесторов. Если на одном рынке конкурируют несколько компаний, то общую для них информацию об индустрии и выпускаемой продукции, мы рассказываем в отдельной главе
«Разберем основные соображения при покупке акции. Нам потребуется понимание терминов:
Рыночная капитализация
Это стоимость всех акций компании. Например, если у компании миллион акций по 200 ₽, ее капитализация – 200 млн ₽. Если цена акции вырастет до 300 ₽, капитализация увеличится до 300 млн ₽. Также можно встретить английский вариант термина: Market Capitalization (МС).
Цена/прибыль (Р/Е)
Р/Е показывает отношение цены к годовым доходам.
Пример:
На бытовом уровне аналогом Р/Е является отношение цены квартиры к стоимости ее аренды.
Предположим квартира стоит $ 100 000, а аренда $ 1000 в месяц. Тогда Р/Е = 100 000/(1000 *12) = 8,5.
Альтернативно можно говорить что аренда приносит 12% годовых (доходность = Е/Р).
На август 2022 средний Р/Е американского рынка равен 32. Низкий Р/Е характерен для компаний с высокими рисками, оперирующих на стагнирующих рынках… или просто не популярных у инвесторов. Инвестиции в подобные компании дают высокую текущую доходность (Е/Р). В то же время высокий Р/Е у быстрорастущих или супер надежных компаний.
У BMW Р/Е = 5, а у Ferrari 67. Такую разницу можно объяснить опасениями инвесторов относительно будущего BMW на рынке электрокаров и, в то же время, их пониманием безоблачного будущего Ferrari.
Высокий Р/Е = 58 у Electronic Arts (производитель популярной игры FIFA) связан с растущим рынком электронных игр
Показатель Р/Е важен для долгосрочных инвесторов, рассчитывающих на дивиденды. Низкий Р/Е означает убывающие в будущем доходы и дивиденды («сейчас платят большие дивиденды, но в будущем они снизятся»), а высокий Р/Е – растущие («сейчас платят скромные дивиденды, но в будущем они вырастут»). Причем «сейчас платят скромно» может обозначать нулевые дивиденды и даже текущие убытки.
Компания Spotify, онлайн-провайдер музыкального контента, несмотря на высокую капитализацию в $42 млрд оперирует с убытком, поэтому Р/Е у нее отрицательный. Инвесторы рассчитывают на рост прибыли и большие дивиденды в будущем.
Прибыль/цена (Р/Е)
В журнале мы показываем индикатор «Доходность» = Прибыль/Цена.
Считается как Е/Р (= 1 ⁄ (Р/Е)) Чем больше звездочек, тем выше доходность. И, соответственно, тем ниже Р/Е.
Конкурентные преимущества
Суть успешной инвестиционной стратегии можно сформулировать так: покупка конкурентных преимуществ за разумные деньги. Компании, обладающие конкурентными преимуществами, могут рассчитывать на долгосрочную прибыль.
Конкурентные преимущества создают барьеры для входа на рынок новых конкурентов.
